“恐怖数据”提升降息预期，美元承压支撑金价，多头“蠢蠢欲动”

　　周三（6月19日）亚市早盘，现货黄金窄幅震荡，守住隔夜涨幅，目前交投于2328.20美元/盎司附近。金价周二上涨0.45%，收报2329.24美元/盎司，此前美国零售销售数据不及预期，强化了美联储今年将降息的希望，推动美元和美国国债收益率下跌。

　　RJO Futures高级市场策略师Daniel Pavilonis表示：“零售销售数据弱于预期，导致美元下跌，与此同时，收益率回落，这为金价提供了一些上行空间。”

　　美国统计局表示，5月零售销售增长0.1%，弱于市场预期，经济学家预计为增长0.3%。

　　美联储“3号人物”、纽约联储主席威廉姆斯周二表示，随着时间的推移，利率将逐步下调，但他拒绝透露美联储何时可以启动放宽货币政策。

　　根据芝商所(CME)的FedWatch工具，交易员目前认为美联储9月降息的可能性约为67%，前一天约为61%。。

　　世界黄金协会(WGC)对各国央行进行的年度调查显示，预计将在12个月内增加黄金储备的受访者占比为有史以来最高。

　　投资者还需继续关注美联储官员的陆续发言和市场对美联储降息预期的变化，重点关注地缘局势相关消息。

　　欧洲和中东地缘政治风险升高，短线偏向给金价提供避险支撑，金价有望向上试探55日均线2342.40附近阻力。

　　据俄罗斯官员和一名乌克兰情报人员称，乌克兰无人机袭击导致俄罗斯南部亚速港一个油库，引发大火

　　与此同时，以色列外长卡茨(Israel Katz)警告说，即使美国试图避免以色列与黎巴嫩真主党运动之间爆发更大规模的战争，与真主党全面开战的决定也即将做出。

　　美国5月零售销售几无增长，但制造业产出跃升

　　美国5月零售销售几乎没有增长，4月数据也被大幅下修，这暗示第二季度经济活动依然乏善可陈。

　　美国商务部周二报告的零售销售增幅低于预期，很可能夸大了消费者支出放缓的情况。销售下降的部分原因是汽油价格下跌，影响了加油站收入。

　　不过，通胀和高利率正在考验消费者的承受力，家庭普遍优先考虑必需品，并减少非必需支出。不温不火的零售销售强化了经济学家对美联储仍有可能在9月开始降息的预期。上周发布的美国联储决策者最新预期中值为开始降息的时间可能会推迟到12月。

　　“也许家庭并不像我们开始认为的那样对高利率毫无抵抗力，”凯投宏观(Capital Economics)北美首席经济学家Paul Ashworth表示。“诚然，我们预计消费不会全面下滑，但从边际的角度看，即使消费增长小幅放缓，进而导致国内生产总值(GDP)增长放缓，也足以促使处于微妙权衡状态的美联储倾向于在9月降息。”

　　美国统计局表示，5月零售销售环比增长0.1%，4月读数下修为下降0.2%，前值为持平。经济学家此前预计，5月零售销售增长0.3%。零售销售主要是商品，未经通胀调整。

　　3月读数也被略微下修。随着5月物价压力趋缓，经济学家估计，经通胀调整后的零售销售在4月下降0.3%后，5月增长0.4%。

　　近几个月来，零售销售因复活节早于往年而被扭曲。剔除波动因素，销售增长的趋势也在放缓，在低收入借款人愈发难以偿还贷款的背景下，银行正在收紧信贷。

　　5月零售销售情况喜忧参半，部分领域表现强劲。加油站销售下降2.2%，反映出汽油价格下跌。建材和园艺设备商店销售下降0.8%。报告中唯一的服务业部分--食品服务和饮酒场所的销售下滑0.4%。这是1月以来的最大降幅，4月为增加0.4%。经济学家认为外出就餐是衡量家庭财务状况的一个关键指标。在过去五个月中，餐饮服务和饮酒场所的销售有三个月出现下降。

　　扣除汽车、汽油、建材和食品服务的核心零售销售在5月增长0.4%，4月读数下修为下降0.5%， 前值为下降0.3%。该指标最能体现GDP中的消费者支出部分。

　　4月核心零售下修暗示，第二季度消费者支出有所减少。这促使高盛经济学家将对该季GDP环比增长年率的预测从2.1%下调至2.0%。

　　制造业传来一些令人鼓舞的消息，该领域似乎正在复苏。不过，复苏能否持续取决于借贷成本维持在当前水平的时间长短，以及消费者支出放缓的程度。

　　美联储在一份报告中称，5月制造业产出环比跃升0.9%，4月读数下修为减少0.4%，4月前值为下降0.3%。经济学家此前预计5月制造业产出增加0.3%。5月制造业产出同比增长0.1%。

　　占经济总量10.4%的制造业产出全面增长。耐久财制造业产出增长0.6%，非耐久财制造业产出增长1.1%。

　　“今年下半年制造业产出的增长看来将是渐进式的，产出可能要到2025年后期才能可持续地回升至2022年的水平，”Pantheon Macroeconomics首席经济学家Ian Shepherdson表示。“高利率和定价能力减弱将限制企业投资的增长，而美元汇率相对较高将抑制制成品的外部需求。”