邦达亚洲:俄乌局势激发避险买需 美元指数小幅收涨

2月22日，距离美联储下一次政策会议还有不到一个月的时间，如果物价指数涨幅高于预期，可能会加大加息50个基点的压力。在美联储理事沃勒和鲍曼、克利夫兰联储主席梅斯特、亚特兰大联储主席博斯蒂克和里士满联储主席巴金发表讲话后，投资者将判断央行官员对加息0.5个百分点的意愿。摩根大通经济学家周末在一份报告中预计，美联储可能会连续九次加息25个基点，直至2023年3月，以抑制通胀。 美联储2月16日公布的上次政策会议纪要没有排除加息0.5个百分点的可能性，下次会议将在3月中旬举行。 然而，投资者对美联储能否在不引发经济衰退的情况下控制通胀持怀疑态度。过去一周美国国债收益率曲线的变化使2 - 10年期国债收益率曲线趋陡，这是今年以来的第二次，也是第一次使5 - 30年期国债收益率曲线趋陡。这一息差仍接近一年多来的最低水平。与此同时，期货价格已开始反映到2024年降息的可能性。

另外，摩根大通的经济学家表示，美联储可能会在2023年3月之前的每次政策会议上加息25个基点，以控制不断飙升的通胀。这意味着到明年3月将连续9次加息，达到2.25%。 与此同时，美国1月份消费者价格指数（CPI）出现40年来最大涨幅，引发对经济过热和股市大幅抛售的担忧。 过去几周，多位美联储官员暗示可能会加快政策收紧。上周五，芝加哥联储的首席经济学家埃文斯（Charles Evans）表示，鉴于通胀大幅上升，美联储需要对其“出其不意”的货币政策进行“重大调整”。 市场目前的预期是，美联储在3月份下次会议上加息25个基点的可能性为64%，更大幅度加息50个基点的可能性为36%。在最新的通胀数据公布后，摩根大通（JPMorgan）经济学家将第一季度全球CPI预期较去年同期上调5.7%，高于此前预测的3.5%。

今日需要关注的数据有，德国2月IFO商业景气指数、英国2月CBI工业订单差值、美国12月FHFA房价指数月率、美国2月Markit制造业PMI初值和美国2月咨商会消费者信心指数。

美元指数(96.0717, -0.0164, -0.02%)

美元指数昨日震荡盘整，日线微幅收涨，现汇价交投于96.10附近。除市场的避险情绪升温持续对避险美元构成支撑外，美联储年内的加息预期也对汇价构成了一定的支撑。不过，美债收益率下滑限制了汇价的上升空间。今日关注96.50附近的压力情况，下方支撑在95.70附近。

欧元(1.1323, -0.0002, -0.02%)/美元

欧元昨日震荡下行，日线小幅收跌，现汇价交投于1.1310附近。除1.1400关口附近所形成的技术面卖盘对汇价构成了一定的打压外，美元指数在市场避险情绪升温和美联储年内加息预期的支撑下走高也是施压欧元走软的重要因素。时段内欧元区公布的经济数据好坏参半，对市场的影响有限。今日关注1.1400附近的压力情况，下方支撑在1.1200附近。

英镑(1.3591, 0.0006, 0.04%)/美元

英镑昨日震荡盘整，日线小幅收涨，现汇价交投于1.3590附近。除空头回补对汇价构成了一定的支撑外，时段内英国公布的经济数据表现良好以及英国央行年内的加息预期也是支撑英镑反弹的重要因素。不过，市场的避险情绪升温，美元指数走高限制了汇价的反弹空间。今日关注1.3700附近的压力情况，下方支撑在1.3500附近。