美元和美债收益率持续走高打压金融资产 贵金属震荡下行

　　隔夜，美联储的利率决议在即，市场提前博弈其将进一步释放鹰派信号以打压通胀预期。美元指数再度突破110关口并企稳，10年期美债收益率大幅上行破6月中的前高，美股和金融属性商品普跌，贵金属自高位震荡下挫。COMEX黄金期货高开后持续震荡下行近20美元，收盘报1673.2美元/盎司跌0.7%；COMEX白银期货走势与黄金同步但跌幅相对更大，同时守住19美元关口，收盘价为19.27美元/盎司跌1.58%。

　　【后市展望】目前美国经济仍有韧性，能源价格回落使其他可选消费回暖，劳动力薪资水平增速对核心通胀有所支撑使通胀风险仍较高。市场对维持美联储紧缩步伐预期逐步形成共识，9月加息后其鹰派预期逐步被消化，另外欧洲经济衰退和能源危机的担忧则吸引的逢低买盘和避险买盘，后续英欧等央行进一步加息的预期提振欧元英镑，美元短线或有回调使金银价格获得反弹动能。然而有机构预计美联储在2024年之前都不会降息，中期来看实际利率和美元维持坚挺使投资者青睐美元美债等资产，在此情况下贵金属总体将保持区间偏弱震荡，后市需要更多基本面消息的指引。

　　【技术面】COMEX黄金跌破1690美元支撑后期仍然承压，行情反弹过程中MACD绿柱再度扩散空头力量增加；白银前期反弹目前多根短周期均线缠绕行情偏弱震荡，MACD红柱结束扩散短期波动反复。

　　【资金面】近期金价下跌资金流出使黄金ETF持仓回到年初低位，当前投资者青睐亦美元或美债保值，对贵金属的偏好未有修复。